Справка по ОАО "ФНПЦ "Красногорский завод имени С.А. Зверева"
1. За последние годы отмечается динамика снижения следующих ключевых показателей финансово-хозяйственной деятельности, что говорит о неэффективном управлении предприятием:
За период 2009-2010гг. рост кредиторской задолженности предприятия. Высокая задолженность по налогам и сборам (на конец 2010г. 574 млн. руб.), в т.ч. рост просроченной задолженности. По итогам 2010 года просроченная задолженность по налогам и сборам составила 352,4 млн. руб. Высокая задолженность перед государственными внебюджетными фондами (на конец 2010г. 576,2 млн. руб.), в т.ч. рост просроченной задолженности. По итогам 2010 года просроченная задолженность перед государственными внебюджетными фондами составила 479,2 млн. руб.
Задолженность по налогам, сборам и перед государственными внебюджетными фондами по итогам 2010 года составила 1 150,3 млн.руб. Существенный объем задолженности по налогам и сборам (до 30% от объема реализации), в т.ч. просроченной, при предъявлении исковых требований со стороны налоговых органов может привести к банкротству предприятия.
Чистые активы предприятия снижались за период с 2007 по 2009 годы: 2007 год 1382 млн. руб.; 2008 год 1361 млн. руб.; 2009 год 1 303 млн. руб. По итогам работы за 2010 год чистые активы не достигли уровня 2007 года.
Низкая рентабельность по чистой прибыли: 2007г. 0,56%; 2008г. 0,32%; 2009г. 0,18%; 2010г. 0,67%.
Чистая прибыль за период с 2007 по 2009 годы снижалась: 2007г. 14,2 млн. руб.; 2008г. 9,8 млн. руб.; 2009г. 5,6 млн. руб. Значение показателя чистой рентабельности на протяжении всего рассматриваемого периода 2007-2010гг. не превышало 1%.
Показатели прибыли и рентабельности EBITDA в 2010 году снизились. EBITDA 2009г. 385,7 млн. руб.; 2010г. 328,0 млн. руб. Рентабельность EBITDA за 2010 год составила 7,9%, что меньше уровня 2007 года (8,2%).
Коэффициент абсолютной ликвидности снижался и при этом находился на уровне значительно ниже нормы: 2008г. 0,016; 2009г. 0,006; 2010г. 0,030. (при нормативе 0,1).
В целом значение и динамика показателей ликвидности находится на низком уровне, что свидетельствует о неэффективном использовании заемных и собственных средств и возможности возникновения затруднений в выполнении предприятием обязательств и своевременном финансировании производственной деятельности.
Отрицательная динамика показателей финансовой устойчивости. Рост доли обязательств в пассивах: 2008г. 66%, 2009г. 69%, 2010г. 72%. Рост соотношения заемных и собственных средств: 2008г. 2,27; 2009г. 2,62; 2010г. 2,96 (норматив 1). Снижение коэффициента автономии (финансовой независимости): 2008г. 0,31; 2009г. 0,28; 2010г. 0,28.
Доля собственных средств в структуре пассивов за период с 2007 по 2010 годы снижалась и по итогам работы за 2010 год составила 25,3%.
При этом объем и доля обязательств предприятия за рассматриваемый период увеличивались за счет роста кредиторской задолженности и задолженности по кредитам и займам.
Показатель, характеризующий наличие собственного оборотного капитала имеет отрицательную динамику.
Существенный рост кредитного портфеля (по итогам 2010 года рост 29%).
Предприятие, принимая на себя дополнительные долговые обязательства, с учетом крайне низкой рентабельности, рискует выйти из зоны безубыточности. Данный факт может грозить досрочным предъявлением требований со стороны кредиторов, что с учетом существующих коэффициентов ликвидности не исключает развития пессимистичных сценариев финансовой ситуации предприятия, и как следствие, банкротство предприятия.
С учетом обеспечения (залога) движимым и недвижимым имуществом ОАО "КМЗ" по ранее привлеченным заемным средствам предприятия, существует риск потери производственных активов.
В целом имущество предприятия за рассматриваемый период 2007-2010гг. увеличивалось, в основном, за счет роста оборотных активов. Доля оборотных активов в структуре активов за 2010 год составила 68%. В структуре оборотных активов основную долю составляют запасы и дебиторская задолженность. При этом за период с 2007 по 2010 годы наблюдается рост дебиторской задолженности, в основном, по покупателям и заказчикам. По итогам за 2010 год рост дебиторской задолженности к уровню конца 2007 год составил 805,0 млн.руб. (195,5%).
Рост запасов к уровню 2008г: 2008г. 1838 млн.руб.; 2010г. 1888 млн. руб.. Существенный рост запасов готовой продукции (запасы готовой продукции на конец 2010 г. составили около 900 млн. рублей. Справочно: 1 квартал 2011 года 1268 млн. руб.). Рост запасов сырья и материалов (на конец 2010 года составили около 500 млн. рублей).
Устойчивый рост дебиторской задолженности (2008г. 1289 млн. руб.; 2009г. 1328 млн. руб.; 2010г. 1648 млн. руб.).
Отсутствует положительная динамика улучшения структуры активов. В целом в структуре активов за период с 2007 по 2010 годы наблюдается снижение доли основных средств и увеличение доли незавершенного строительства и прочих внеоборотных активов (незавершенных вложений в НИОКР), а также долгосрочных финансовых вложений. За 2010 год доля основных средств в структуре внеоборотных активов составила 49,4%.
Результаты исследований и разработок по итогам 2009 года составили 231,9 млн. руб., по итогам 2010 года 245,9 млн. руб. Сумма расходов по незаконченным НИР и ОКР, технологическим работам за 2010 год увеличилась в 2 раза: на начало 2010 года 114076 млн.руб., на конец года 224821 млн.руб.
Незначительный объем нематериальных активов в структуре активов. За период с 2007 по 2010 годы объем нематериальных активов, находящихся на балансе предприятия, снижался и по итогам 2010 года составил 4 тыс.руб. (доля в структуре внеоборотных активов составила 0,0002%).
Доля основных средств в активах снижается: 2007г. 25,5%; 2008г. 18,1%; 2009г. 16,4%; 2010г. 15,8%.
Стоимость основных средств за период с 2007 по 2009 годы снижалась: 2007г. 993 млн. руб.; 2008г. 804 млн. руб.; 2009г. 774 млн. руб. В 2010 году стоимость основных средств увеличилась на 71 млн.руб. к уровню 2009 года и составила 845 млн. руб., что меньше стоимости на конец 2007 года на 148,5 млн.руб.
За рассматриваемый период 2007-2010гг. бюджетные средства в рамках ФЦП и иных форм государственного финансирования капитальных вложений не привлекались.
Крайне высокий износ основных средств предприятия: в 2010г. износ составил 77,3%. Отрицательная динамика показателя износа основных средств: 2007 год. 75,1%; 2008 год 76,2%; 2009 год 78,9%; 2010 год 77,3%.
Технологическая база предприятия не модернизируется, новые прорывные технологии не осваиваются, что негативно влияет на конкурентоспособность.
Снижение фондоотдачи в 2010 году к уровню 2009 года: 2009г. 3,95; 2010г. 3,81.
Снижается рентабельность инвестиций: 2008г. 3,7%; 2009г. 2,4%, 2010г. 2,1%. Неэффективные финансовые вложения в дочерние общества.
2. Крайне низкая доля инновационной продукции в 2010г. 7,5%.
Отсутствует динамика роста (в 2009г. доля инновационной продукции ОАО "КМЗ" составила 7,4%), что свидетельствует о недостаточном внимании руководства ОАО "КМЗ" к инновационному развитию предприятия.
3. По итогам 2010 года не выполнен план по объемам производства (отклонение составило 8,6%), производительности. Слабая плановая дисциплина.
4. Незначительное снижение численности свидетельствует о неактивной политике руководства предприятия в части бизнес-процессов, отсутствии анализа эффективности организационной структуры с учетом норм управляемости, слабом внедрении прогрессивных технологий производства и управления.
5. Руководством предприятия слабо организована и практически не проводится работа по реструктуризации предприятия, направленная на всестороннюю модернизацию производства, повышение эффективности управления бизнесом и активами КМЗ, улучшение инвестиционного потенциала.
Выводы:
Неэффективное управление предприятием привело к негативной динамике многих ключевых показателей финансово-хозяйственной деятельности за 2007-2010гг.
На протяжении рассматриваемого периода 2007-2010гг. отрицательный денежный поток по операционной деятельности.
В целом значение и динамика показателей ликвидности находится на низком уровне (при этом кредитный портфель по итогам 2010 года вырос на 29%), что свидетельствует о неэффективном использовании заемных и собственных средств и возможности возникновения затруднений в выполнении предприятием обязательств и своевременном финансировании текущей деятельности.
Следует обратить внимание на рост объема и доли обязательств ОАО "КМЗ" за рассматриваемый период за счет увеличения кредиторской задолженности и задолженности по кредитам и займам. Предприятие, принимая на себя дополнительные долговые обязательства, с учетом крайне низкой рентабельности, рискует выйти из зоны безубыточности. Данный факт может грозить досрочным предъявлением требований со стороны кредиторов, что с учетом существующих коэффициентов ликвидности не исключает развития пессимистичных сценариев финансовой ситуации предприятия, в том числе объявление дефолта (невыплаты предприятия по своим обязательствам), и как следствие банкротство предприятия.
С учетом обеспечения (залога) движимым и недвижимым имуществом ОАО "КМЗ" по ранее привлеченным заемным средствам предприятия, существует риск потери производственных активов.
Сумма задолженности по налогам, сборам и перед государственными внебюджетными фондами по итогам 2010 года составила 1 150,3 млн.руб. Существенный объем задолженности по налогам и сборам (до 30% от объема реализации), в т.ч. просроченной, при предъявлении исковых требований со стороны налоговых органов может привести к банкротству предприятия.
REGNUM |